新質(zhì)生產(chǎn)力，作為驅(qū)動(dòng)時(shí)代前行的強(qiáng)大引擎，不僅代表著技術(shù)創(chuàng)新的高地，更是衡量國家競爭力的重要標(biāo)尺�！凹涌彀l(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”被首次寫入政府工作報(bào)告，并被列為2024年十大工作任務(wù)的首位。

　　金融是國之重器，對(duì)于激發(fā)新質(zhì)生產(chǎn)力的潛能具有舉足輕重的作用。以南華期貨為代表的金融機(jī)構(gòu)，緊跟時(shí)代脈搏，向“新”而行，以“質(zhì)”致遠(yuǎn)，為技術(shù)創(chuàng)新提供源源不斷的金融活水，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入強(qiáng)勁的動(dòng)能，為建設(shè)中國特色現(xiàn)代期貨市場添磚加瓦。

　　創(chuàng)新驅(qū)動(dòng) 探索新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展新路徑

　　加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心是創(chuàng)新。在期貨服務(wù)鄉(xiāng)村振興國家戰(zhàn)略中，“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)模式在期貨、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新實(shí)踐中應(yīng)運(yùn)而生，并在服務(wù)“三農(nóng)”項(xiàng)目實(shí)施中不斷優(yōu)化。隨后，南華期貨在黑龍江海倫通過不斷優(yōu)化“保險(xiǎn)+期貨”模式，探索形成了“托管+銀行+保險(xiǎn)+期貨+龍頭企業(yè)”農(nóng)戶土地托管新形式。 

　　2023年，南華期貨還創(chuàng)新推出了“場外期權(quán)+二次結(jié)算”的模式，這種模式彌補(bǔ)了傳統(tǒng)“保險(xiǎn)+期貨”僅保障農(nóng)作物價(jià)格方面的不足。利用此模式，南華期貨開展了云膠集團(tuán)和海膠集團(tuán)兩個(gè)天然橡膠龍頭企業(yè)的場外期權(quán)穩(wěn)產(chǎn)行動(dòng)。在原有“場外期權(quán)”的基礎(chǔ)上附加膠企膠廠向膠農(nóng)收購膠水的業(yè)務(wù)。膠廠按照市場價(jià)格向膠農(nóng)收購天然橡膠原料，同時(shí)通過南華期貨試點(diǎn)項(xiàng)目的期權(quán)費(fèi)補(bǔ)貼，膠廠免費(fèi)獲得了相應(yīng)的場外期權(quán)對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。既保障了膠廠有穩(wěn)定的膠水貨源，保障天然橡膠生產(chǎn)產(chǎn)量的穩(wěn)定性，同時(shí)又提高了膠農(nóng)割膠售膠的價(jià)格，為膠農(nóng)收益提供了有力保護(hù)，提高了膠農(nóng)割膠積極性。

　　近年來，南華期貨通過風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在服務(wù)工具、服務(wù)模式、服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行了創(chuàng)新。探索出一系列服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的新方式，包括“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”項(xiàng)目、含權(quán)貿(mào)易、現(xiàn)貨掉期等。這些創(chuàng)新緊跟國家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，把脈實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求變化，切實(shí)解決了實(shí)體的需求。

　　科技賦能 激發(fā)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展新活力

　　科技作為第一生產(chǎn)力，是新質(zhì)生產(chǎn)力的引擎。在科技金融領(lǐng)域，南華期貨致力于發(fā)揮信息技術(shù)、研發(fā)部門的人才優(yōu)勢(shì)，努力在開發(fā)“AI+金融大模型”上大有作為。

　　為加強(qiáng)對(duì)各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和標(biāo)準(zhǔn)化分類、計(jì)量，同時(shí)制定有效的管控方案，南華期貨設(shè)計(jì)開發(fā)了期現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并迭代升級(jí)。 

　　在期現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)1.0的基礎(chǔ)上，南華期貨精心設(shè)計(jì)并開發(fā)了期現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)2.0。這一系統(tǒng)遵循“期現(xiàn)一體化”的管理思路，通過大數(shù)據(jù)、微服務(wù)等技術(shù)手段，整合了財(cái)務(wù)ERP和OA辦公系統(tǒng)，集中各業(yè)務(wù)系統(tǒng)分散的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一管理，進(jìn)一步提升了業(yè)務(wù)效率。

　　此外，期現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)2.0能夠快速、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并動(dòng)態(tài)跟蹤、處置風(fēng)險(xiǎn)。該系統(tǒng)通過API接口與場內(nèi)、場外數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了高效通聯(lián)，以風(fēng)險(xiǎn)因子管理為基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)控制為核心，財(cái)務(wù)管理為導(dǎo)向，系統(tǒng)集成了業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)了對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的多維度、標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)量。

　　綠色打底 繪就新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展新畫卷

　　多年來，部分涉“綠”、涉“碳”原材料價(jià)格波動(dòng)劇烈，給行業(yè)發(fā)展造成了一定的不穩(wěn)定性。南華期貨一直在努力加強(qiáng)綠色大宗市場的培育，加強(qiáng)宣導(dǎo)，積極支持綠色產(chǎn)業(yè)利用衍生品市場對(duì)價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，為實(shí)現(xiàn)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域的效率與穩(wěn)定并行貢獻(xiàn)力量。

　　值得關(guān)注的是，南華期貨通過跨境收益互換成功完成了FEI丙烷互換業(yè)務(wù)。河北某丙烷貿(mào)易公司以丙烷進(jìn)出口貿(mào)易為主，其主要在國外進(jìn)口丙烷，對(duì)內(nèi)銷售。企業(yè)作為民營的中資企業(yè)，無法直接參與到境外交易中，很難對(duì)沖境外標(biāo)的的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)面臨著資金匯率變動(dòng)等客觀因素。

　　基于該公司的套保需求以及現(xiàn)實(shí)困境，南華期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司——浙江南華資本管理有限公司(下稱南華資本)通過跨境收益互換交易來滿足客戶鎖定采購價(jià)格的需求。FEI丙烷雖然是在洲際交易所上市的合約，但客戶可以通過國內(nèi)企業(yè)主體，使用人民幣作為結(jié)算貨幣支付費(fèi)用及保證金，和南華資本進(jìn)行收益互換轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　隨后，南華資本根據(jù)對(duì)市場的研判以及該公司的需求預(yù)計(jì)未來FEI丙烷價(jià)格會(huì)出現(xiàn)反彈，制定了跨境收益互換方案，通過買入FEI丙烷鎖定境外丙烷的價(jià)格，幫助A公司規(guī)避采購業(yè)務(wù)中丙烷價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，提前鎖定采購價(jià)格，控制成本，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營。

　　追“新”逐“質(zhì)”，步履鏗鏘。南華期貨將始終胸懷“國之大者”，加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，為加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。（完）

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編輯：曹卉