作者：華鑫證券有限責(zé)任公司 研究發(fā)展部副總經(jīng)理 傅子恒

　　“金融強(qiáng)國”目標(biāo)的實現(xiàn)離不開各類市場主體“金融報國”的具體行動，作為資本市場最重要中介主體的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，如何踐行“金融報國”的主體責(zé)任，將成為“金融強(qiáng)國”目標(biāo)實現(xiàn)的最關(guān)鍵因素之一，本文從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)本位職能研究出發(fā)，結(jié)合當(dāng)前時代對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出機(jī)遇與要求，對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)踐行“金融報國”主體責(zé)任提出的建議。

　　一、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在市場經(jīng)濟(jì)中的本位職能

　　構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系，建設(shè)金融強(qiáng)國，不斷滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民群眾日益增長的融資、投資、理財與資產(chǎn)配置需求，離不開證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的積極作用，應(yīng)正確認(rèn)識其在市場中的本位職能。

　　首先，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是連結(jié)融資者和投資者的中介組織，它將社會閑置資金匯集起來為生產(chǎn)經(jīng)營者使用，是連結(jié)實體經(jīng)濟(jì)與資本市場的橋梁和紐帶，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的直接承擔(dān)者。

　　其次，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)有別于一般的進(jìn)行資金借貸融通的信貸機(jī)構(gòu)，它是把社會閑置資金進(jìn)行資本化的專門機(jī)構(gòu)，其功能是推進(jìn)社會資本積累和資本集聚，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中與生產(chǎn)社會化，從而為社會化大生產(chǎn)創(chuàng)造條件。

　　其三，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是市場發(fā)揮資源配置功能、維護(hù)市場秩序的重要主體。它通過為資金供需雙方提供投融資平臺、為市場法定主體提供兼并收購與資產(chǎn)重組平臺、將社會閑散資金進(jìn)行資本化，通過資源的優(yōu)化與重組來促進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。同時，它還承擔(dān)打擊市場虛假信息、內(nèi)幕交易、欺詐發(fā)行、市場操縱等違法犯罪行為，以及保護(hù)中小投資者等職責(zé)。

　　其四，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是實現(xiàn)國家政策導(dǎo)向目標(biāo)的重要主體承擔(dān)者：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是由國家法律賦予的承擔(dān)社會資本化功能的市場主體，它本身是政府準(zhǔn)入管制的產(chǎn)物，其功能和目標(biāo)必須與國家的政策目標(biāo)相一致。由此，必須緊密把握、堅決響應(yīng)和具體落實政治和政策目標(biāo)。

　　第五，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是金融、經(jīng)濟(jì)體系構(gòu)建的一個重要組成部分。由此，構(gòu)建和推進(jìn)現(xiàn)代公司治理體系建設(shè)、組織建設(shè)和企業(yè)文化建設(shè)，同時承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自身競爭要求，也是行業(yè)生態(tài)體系建設(shè)的要求。

　　由此，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，堅持風(fēng)險防范與自律規(guī)范發(fā)展，堅持正確的政治導(dǎo)向，積極推進(jìn)市場創(chuàng)新，在中國構(gòu)建現(xiàn)代金融體系、實現(xiàn)金融強(qiáng)國目標(biāo)，推進(jìn)中國式現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程中，發(fā)揮著重要的作用，承擔(dān)著光榮的職責(zé)和使命。

　　二、新時代對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出的機(jī)遇與要求

　　中國式現(xiàn)代化最本質(zhì)的特征是黨的領(lǐng)導(dǎo)，這是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化、實現(xiàn)金融強(qiáng)國目標(biāo)的前提要求。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)，堅持人民至上，堅持正確的政治導(dǎo)向，將使命融入具體的實踐之中。在新時代新征程上，緊抓發(fā)展機(jī)遇奮楫篤行。

　　一是，加強(qiáng)黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，將金融工作上升到關(guān)乎國家長久發(fā)展和民族復(fù)興的戰(zhàn)略高度。證券市場、證券行業(yè)受到更多關(guān)注和重視，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)面臨更加明確的規(guī)范發(fā)展的新機(jī)遇。

　　二是，現(xiàn)有證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)展迎來預(yù)期更為穩(wěn)定的外部環(huán)境。中央金融工作會議提出完善機(jī)構(gòu)定位，支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石。而對于現(xiàn)存的中小金融機(jī)構(gòu)而言，新的限定性準(zhǔn)入政策也構(gòu)筑了一定的行業(yè)壁壘，客觀上也為其自身特色發(fā)展、差異化競爭提供了相對更加穩(wěn)定和有序的預(yù)期與外部環(huán)境。

　　三是，強(qiáng)化監(jiān)管有利于促進(jìn)證券行業(yè)規(guī)范經(jīng)營和高質(zhì)量發(fā)展。證券行業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，把防范各類金融風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性金融風(fēng)險擺在更加突出的位置，將規(guī)范和凈化證券行業(yè)環(huán)境，使行業(yè)可能存在的無序管理、混亂管理無所遁形，構(gòu)成證券公司規(guī)范發(fā)展的新機(jī)遇。

　　四是，金融深度、金融廣度和市場創(chuàng)新將繼續(xù)得以穩(wěn)步推進(jìn)。中央金融工作會議提出的深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以專業(yè)發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展統(tǒng)領(lǐng)金融業(yè)務(wù)，大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，將驅(qū)動金融行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新，從而持續(xù)拓展金融深度和金融廣度，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　五是，金融高水平開放政策為證券行業(yè)注入了新的動力。中央金融工作會議提出推進(jìn)金融高水平開放，堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，在確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全的基礎(chǔ)上穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，給證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)提供集約發(fā)展的新機(jī)遇。

　　六是，中央提出著力做好當(dāng)前金融領(lǐng)域重點工作，保持流動性合理充裕、融資成本持續(xù)下降，促進(jìn)長期資本形成，躍資本市場，更好支持?jǐn)U大內(nèi)需，加強(qiáng)對新科技、新賽道、新市場的金融支持，加快培育新動能新優(yōu)勢。這些政策措施將為證券市場指明政策支持的重點方向，有助于證券市場迎來穩(wěn)定發(fā)展、活躍發(fā)展的新機(jī)遇。

　　三、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)踐行“金融報國”主體責(zé)任的建議

　　打造具有競爭優(yōu)勢和時代特色的一流經(jīng)營主體，是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在市場中競爭勝出的關(guān)鍵，也是承擔(dān)社會職能、踐行金融報國主體責(zé)任的關(guān)鍵。

　　首先，堅守初心使命，踐行金融報國、金融為民，以金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為根本宗旨，用自身的高質(zhì)量發(fā)展和優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供有力支撐。在黨的領(lǐng)導(dǎo)下堅持政治性、人民性，不忘初心，堅持人民至上和普惠金融、綠色金融理念，以國家利益、人民利益為導(dǎo)向，有效發(fā)揮市場的資產(chǎn)配置功能，滿足各類市場主體提出的投融資需求以及人民群眾日益增長的投資理財需求。

　　其次，把握政策和時代發(fā)展機(jī)遇，著力打造成具有全球強(qiáng)競爭力的金融機(jī)構(gòu)。目前，我國的金融機(jī)構(gòu)與國外全球性投行相比還存在差距，對照加快金融強(qiáng)國建設(shè)的要求，要具備能夠與國外其他同類型公司同臺競爭的能力，具有全球規(guī)模性的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，有實力參與國際金融公共政策的制定，擁有國際話語權(quán)，能夠在全球范圍內(nèi)維護(hù)自身利益和國家利益，有效防范和化解外部輸入性風(fēng)險。

　　第三，以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，強(qiáng)化各條線的業(yè)務(wù)能力，滿足人民群眾對證券服務(wù)多元化、差異化的需求。同時，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)還需要合規(guī)經(jīng)營，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，及時甄別、發(fā)現(xiàn)、處置各類市場風(fēng)險，切實維護(hù)市場秩序，促進(jìn)市場公平，把保護(hù)投資者，尤其是中小投資者利益的職責(zé)落到實處。

　　第四，深化金融體制改革，切實提升領(lǐng)導(dǎo)干部金融工作能力，強(qiáng)化金融干部隊伍建設(shè)，把加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)落實到各領(lǐng)域、各方面、各環(huán)節(jié)，為持續(xù)提升金融服務(wù)競爭力、推進(jìn)證券行業(yè)高水平發(fā)展提供堅實的制度保障、政治保障、組織保障和人才保障。

　　第五，緊跟政策導(dǎo)向，落實階段性任務(wù)目標(biāo)，在融資功能環(huán)節(jié)，引領(lǐng)金融資源投向促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展，加強(qiáng)對新科技、新賽道、新市場的金融支持，加快培育新動能新優(yōu)勢，做好金融五篇大文章；在投資功能環(huán)節(jié)，培育與強(qiáng)化市場的投資功能，更加重視投融資兩端的平衡，助力提升上市公司質(zhì)量，助力“促進(jìn)長期資本形成”，努力促進(jìn)證券市場長久、穩(wěn)定、健康、良性發(fā)展。

　　最后，高度重視黨建工作、合規(guī)工作、群眾工作和文化建設(shè)，牢牢把握合規(guī)經(jīng)營+特色發(fā)展主題，走特色化、差異化競爭發(fā)展之路，努力培育和構(gòu)建具有自身特色的先進(jìn)的企業(yè)文化，努力實現(xiàn)新形勢下中央對資本市場定位、功能、作用的新的期待和要求。(完)

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編輯：曹卉