近日，期貨市場迎來重磅綜合性文件——《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》。這一專門針對期貨市場的綜合性文件，系統(tǒng)全面部署了8個方面的政策措施，對于期貨市場進一步邁向高質(zhì)量發(fā)展道路具有重要的指導作用。
談及對此意見的理解，南華期貨董事長羅旭峰認為，本次《意見》重點圍繞期貨市場的風險要管得住、期貨市場服務實體經(jīng)濟的功能要得到體現(xiàn)，在此前提下實現(xiàn)期貨市場高質(zhì)量的對外開放。
多年來，南華期貨把握我國期貨市場發(fā)展機遇，緊跟時代步伐、政策引導，一路見證期貨市場的發(fā)展，也將繼續(xù)以此《意見》為指引，向期貨市場未來高質(zhì)量發(fā)展方向邁進。
優(yōu)化自身管理
管住期貨市場風險，離不開期貨公司自身的企業(yè)管理和優(yōu)化。
自成立以來的28年來，南華期貨圍繞“打造以衍生品為核心的金融服務公司”這一經(jīng)營目標和使命，推動內(nèi)部管理機制和體系不斷完善，適應時代發(fā)展變化和業(yè)務拓展需求。
1996年至2005年，是南華期貨發(fā)展的初創(chuàng)時期，行業(yè)整體競爭環(huán)境也相對復雜多變。當時，公司將生存作為第一要務，成立伊始即設立法律稽核部，內(nèi)部管理體系秉承效率和效益并舉的理念，圍繞期貨經(jīng)紀業(yè)務進行構建。當時，公司開始在各重點地區(qū)設立分支機構，管理體系以浙江地區(qū)為核心，向北京、上海、大連、鄭州等地區(qū)拓展，同時也吸納培養(yǎng)了一批有志于期貨行業(yè)的骨干人才，構建起了“二元化營銷隊伍+多層次營銷渠道”的南華特色營銷體系，為公司后續(xù)發(fā)展打下基礎。
2006年至2016年之間，期貨行業(yè)發(fā)展逐漸穩(wěn)定，創(chuàng)新業(yè)務也逐步推出，南華期貨開始擺脫經(jīng)紀業(yè)務單一模式，向多元化發(fā)展。逐步形成以境內(nèi)外期貨經(jīng)紀業(yè)務為主體、以風險管理業(yè)務和財富管理業(yè)務為兩翼的業(yè)務格局。這一時期，公司新設分支機構的數(shù)量爆炸式增長。2006年《期貨交易法》立法程序正式啟動，意味著中國期貨市場真正走入了依法監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展的時代。2007年5月，南華期貨進一步推動合規(guī)組織架構建設，法律稽核部更名為合規(guī)審查部，負責檢查、督促公司執(zhí)行國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求的情況，并對公司內(nèi)控制度的健全和完善及有效執(zhí)行情況進行檢查，構筑起公司合規(guī)經(jīng)營、防范化解風險的牢固防線。
2017年至今，公司圍繞上市，整合多元業(yè)務體系，優(yōu)化調(diào)整管理架構。為提高公司整體統(tǒng)籌管理能力，公司董事會下設風險管理、戰(zhàn)略、審計等專業(yè)委員會。為提升職能部門運作效率，公司中后臺職能部門整合為行政事務、風險管控、財務管理、資金結算、客戶服務等職能條線。為提高經(jīng)營效益，公司前臺業(yè)務線整合為期貨經(jīng)紀業(yè)務、風險管理業(yè)務、財富管理業(yè)務、境外金融服務業(yè)務四大業(yè)務條線。公司以上市為起點，整合邁上新征程，逐步形成了公司的核心競爭力。
服務實體經(jīng)濟
服務實體經(jīng)濟是期貨市場發(fā)展的根本宗旨，也是南華期貨一路發(fā)展、踐行的理念。
近年來，我國實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，涉及品種也越來越廣泛。隨著產(chǎn)業(yè)升級和宏觀環(huán)境變化加快，實體企業(yè)對風險管理需求越發(fā)強烈。然而，國內(nèi)大多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對期貨知識的了解和專業(yè)人才配備不足，很難獨立完成期貨套保體系的建設。同時，對實體產(chǎn)業(yè)企業(yè)而言，僅有標準化合約品種的期貨市場，仍難滿足眾多個性化的、非標準化的商品風險管理需求。
在此背景下，期貨公司作為專業(yè)風險管理服務商，幫助企業(yè)開展風險管理。最初，南華期貨主要以傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務為主，提供基本的套期保值服務。到后來，公司逐步探索場外衍生品、基差貿(mào)易業(yè)務、做市業(yè)務，從最簡單的提供衍生品工具到將工具產(chǎn)品化，再到現(xiàn)在開始逐步利用場外衍生品，為客戶提供一站式服務，南華期貨服務實體經(jīng)濟的廣度和深度在不斷提升。
其中，場外衍生品可以聯(lián)動境內(nèi)與境外市場、場內(nèi)與場外市場、期貨與現(xiàn)貨市場，結合期貨、期權、掉期、遠期等多樣化的風險管理工具，為產(chǎn)業(yè)客戶設計并提供全方位的大宗商品企業(yè)風險管理服務。
據(jù)悉，南華期貨早在2014年就設立了業(yè)內(nèi)首家場外衍生品部門，開始從事場外期權業(yè)務。經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，目前場外業(yè)務已經(jīng)覆蓋有色、黑色、化工、農(nóng)產(chǎn)品等多領域，產(chǎn)業(yè)客戶主體包括貿(mào)易商、冶煉廠、鋼廠、合作社等實體企業(yè)。
同時，近年來，南華期貨還通過風險管理子公司在服務工具、服務模式、服務系統(tǒng)進行了創(chuàng)新，緊跟國家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，把脈實體經(jīng)濟需求變化，探索出一系列服務實體產(chǎn)業(yè)的新方式，包括“期貨穩(wěn)價訂單”項目、含權貿(mào)易、現(xiàn)貨掉期等。這些方式不僅切實解決了實體需求，而且具有可復制性和發(fā)展空間，為期貨行業(yè)踐行服務實體使命踏出了新路子，做好了排頭兵。
另外，南華期貨作為國內(nèi)最早開展“保險+期貨”項目的期貨公司之一，也始終高度重視“保險+期貨”在服務農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟發(fā)展方面的應用實踐。
據(jù)統(tǒng)計，在產(chǎn)業(yè)幫扶上，自2016年至2024年6月底，南華期貨已累計開展“保險＋期貨”類項目392個，賠付金額近3.07億元，項目權利金約4.26億元 ，名義本金106.29億元，期權承保數(shù)量216.23萬噸，幫扶脫貧戶數(shù)達57,824戶次。
健步邁向國際
期貨市場高質(zhì)量的對外開放對期貨公司“引進來”、“走出去”提出新的要求。
南華期貨的國際化開始于2006年，內(nèi)地與香港就CEPA第三階段達成協(xié)議，允許內(nèi)地合格證券及期貨公司赴港設立分支機構，從而打開了內(nèi)地期貨公司走出去的大門。
經(jīng)過多年的努力，南華期貨逐步在全球范圍內(nèi)建立了覆蓋亞洲、歐洲、北美的業(yè)務網(wǎng)絡，形成了24小時不間斷的全球金融服務體系。公司在美國、新加坡、英國等地設立了分支機構，并獲得了當?shù)亟鹑谑袌龅臉I(yè)務牌照，為客戶提供包括期貨、證券、外匯、資產(chǎn)管理等多元化金融服務。通過南華全球網(wǎng)絡為中資企業(yè)“走出去”提供風險管理服務，同時也為境外投資者參與中國市場提供通道。
南華期貨始終認為，國際化業(yè)務對于期貨公司的發(fā)展意義重大，在服務國家戰(zhàn)略和我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展上也起到積極作用。
一是滿足客戶需求，強化風險管理業(yè)務。在目前“走出去”的企業(yè)服務需求中，最主要的是風險管理需求，包括價格風險與匯率風險。南華期貨境外子公司可利用全球布局、眾多牌照與清算業(yè)務的優(yōu)勢，較好地滿足客戶需求。
二是輔助增值服務，提升客戶交易體驗。產(chǎn)業(yè)鏈客戶在參與套期保值過程中經(jīng)常需要進行交割或期轉現(xiàn)業(yè)務，南華期貨境外子公司經(jīng)過持續(xù)提升，熟悉交易所規(guī)則、流程，能夠在客戶交割、期轉現(xiàn)等環(huán)節(jié)提供輔助增值服務，有力推進產(chǎn)業(yè)鏈客戶風險管理與貿(mào)易落地。
三是緊跟國家戰(zhàn)略，推動境外業(yè)務全球布局�，F(xiàn)今中國仍是全球最主要的商品生產(chǎn)大國和最重要的市場國家。在中國企業(yè)“走出去”和境外機構“引進來”的過程中，時刻伴隨著如何開展風險管理，如何讓企業(yè)在業(yè)務開展的過程中增加業(yè)務模式的穩(wěn)定性、降低不確定性的問題。中國的期貨經(jīng)營機構肩負著服務國民經(jīng)濟、服務產(chǎn)業(yè)客戶和機構投資者的歷史使命，更需要“走出去”開闊視野，學習全球衍生品行業(yè)最新的工具和產(chǎn)品，增強自身能力，做好為境內(nèi)企業(yè)保駕護航的服務工作，同時也服務于國家“引進來”的戰(zhàn)略，幫助境外投資者了解中國市場、投資中國市場。
南華期貨表示，隨著中國期貨市場對外開放不斷深化，中國日趨成熟的市場環(huán)境和眾多的市場參與者以及豐富的產(chǎn)品線，也必將吸引越來越多的國際投資者，包括各類投資基金和機構投資者、中介機構進入中國市場。(完)
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編輯：曹卉
